비상장자산: BNP파리바의 사모자산 투자 전략은 무엇인가? 데이비드 부추샤(David Bouchoucha)와의 인터뷰

Jul 11, 2023

그룹 내 다양한 ​​사업 분야의 비상장 자산 전문가 100명 이상을 모아 Private Assets를 설립한 지 6개월 후, BNP Paribas Asset Management에서 해당 사업 부문을 총괄하는 David Bouchoucha가 이 호황을 누리고 있는 자산의 개발 전략에 대해 설명합니다. 수업. 목표? 민간 자산 투자 분야에서 유럽의 선두주자가 되는 것입니다.

BNP 파리바 팟캐스트: 은퇴부터 재산까지... 자세히 알아보세요...

사모자산은 규제된 시장에 상장되거나 거래되지 않고 일반적으로 장기간 보유되는 자산입니다. 이는 비상장 기업, 인프라 프로젝트(풍력 및 태양광 발전소, 통신 네트워크 등), 부동산 프로젝트 또는 개인이 수행하는 프로젝트의 개발에 자금을 지원하는 데 도움이 됩니다.

민간 자산 플레이어는 개발을 위한 자금 조달의 필요성이 점점 커지고 있습니다. 상장기업은 점점 줄어들고, 비상장기업의 수는 기하급수적으로 늘어나고, 자금 조달 수요도 기하급수적으로 늘어나고 있습니다. 공공 자금 외에 점점 더 많은 민간 자금이 필요한 기반 시설에도 마찬가지입니다. 따라서 민간 자산 시장은 실물 경제를 지원하는 데 필수적입니다.민간 자산은 유형적이고 종종 혁신적이며 고수익 가능성이 있습니다. – 사모 펀드의 평균 10% 이상*(2022년 12월 Preqin 출처**) – 기관 투자자, 그리고 최근에는 개인 투자자의 자산 배분 전략에서 사모 자산이 점점 더 중요한 역할을 하고 있습니다. 이는 진정한 광범위한 추세입니다.

그룹의 투자 및 보호 서비스 사업 라인의 사모 자산 전문 지식을 단일 법인으로 통합함으로써 Private Assets는 이제 직간접적으로 관리되는 주요 비상장 자산을 포괄합니다.직접 경영에, 이는 소수 사모 펀드와 기업 민간 부채를 통해 비상장 기업에 자금을 조달하는 것뿐만 아니라 인프라 및 부동산 사채 펀드를 통한 프로젝트 파이낸싱, 심지어 네덜란드의 모기지 및 소비자 신용 펀드를 통해 개인에게 자금을 조달하는 것까지 포함됩니다.간접관리 BNP Paribas Cardif의 유로 펀드와 같이 사모 자산 시장에서 외부 펀드를 선택하고 제3자 고객과 그룹 자체 계좌를 위한 펀드 자금을 관리하는 것으로 구성됩니다. 한편, 우리는 BNP Paribas Real Estate Investment Management(REIM)의 부동산 펀드 매니저와 투자된 자금을 선택하고 분배하는 BNP Paribas Wealth Management의 전문가인 두 명의 다른 사모 자산 전문가와의 게이트웨이를 구축하고 협업 및 조정을 강화했습니다. 개인 자산에서.

투자 기준치가 높지만 잠재적으로 매력적인 수익을 제공하는 비유동 자산 클래스인 민간 자산은 처음에는 보험 회사, 연기금, 국부 펀드와 같은 전문 투자자를 위해 예약되었습니다. 지난 몇 년 동안 그들은 순자산 가치가 높은 개인 및 가족 사무실에 훨씬 더 광범위하게 성공적으로 문을 열었습니다. 1998년부터 사모펀드 공모를 진행해온 BNP파리바자산운용은 2022년 10억유로를 조달했다.이제 모든 개인 투자자가 자산 클래스에 액세스할 수 있습니다. 예를 들어 부동산 펀드, 사모 펀드의 회계 단위, 2021년 초부터 상장 자산과 사모 자산을 결합한 하이브리드 펀드 등을 통해 가능합니다. 민간자산의 민주화는 점점 더 커지고 있다.또한 ELTIF 2.0과 같은 유럽의 규제 변화로 인해 촉진되고 있습니다., 2024년 1월 발효 예정. ELTIF 2.0은 현재의 ELTIF를 강화하고 유럽 개인에게 더 간단하고 재정적으로 더 접근하기 쉬운 장기 사모 자산 투자 펀드 형식을 제공할 수 있게 해줍니다.

Private Assets 법인이 관리하고 조언한 사모 자산은 다음과 같습니다.300억 유로 2022년 말 기준. 사실, 우리는 가장 큰 기업에 속하지 않습니다. 이들은 수천억 유로를 관리하는 미국의 거대 기업입니다. 그러나 우리의 현재 거래량은 이미 우리를 유럽의 비상장 자산에 대한 1차 행위자로 자리매김하고 있습니다.